Bitcoin κάτω από 80.000 $: Alphabet, Fed και PCE

Η μέρα σε μια πρόταση

Πέμπτη 29 Οκτωβρίου, 06:00 ώρα Ελλάδας: 79.836 $. Η βουτιά των μετοχών τεχνολογίας έστειλε το Bitcoin ξανά κάτω από τα 80.000 $, και σήμερα η μέρα κρίνεται στις 14:30, με τον πληθωρισμό core PCE και το ΑΕΠ των ΗΠΑ, και στο άνοιγμα της Wall Street στις 15:30.

Τι έγινε τις τελευταίες 24 ώρες

Στις 24 ώρες ως το πρωί: υψηλό 81.823 $, χαμηλό 79.710 $, μεταβολή −1,43%. Η Τετάρτη 28 Οκτωβρίου ανέβηκε το πρωί ως τα 81.823 $ με το ράλι των μετοχών μικροτσίπ στην Ασία, σταμάτησε ακριβώς κάτω από τον μέσο όρο 50 ημερών (81.943 $), και έκλεισε στα 81.344 $ (+0,54%). Η Fed κράτησε το επιτόκιο στο 3,75% έως 4,00%, με δύο μέλη (Lisa Cook, Beth Hammack) να ζητούν αύξηση. Ο πρόεδρός της Kevin Warsh είπε ότι ο πληθωρισμός είναι ακόμα πολύ ψηλός και δεν απέκλεισε αύξηση τον Δεκέμβριο («πολλά μπορούν να συμβούν» ως τη συνεδρίαση της 8ης-9ης Δεκεμβρίου). Η αγορά δίνει περίπου 78% πιθανότητα για αύξηση ως τον Δεκέμβριο. Το Bitcoin δεν κουνήθηκε από τη Fed.

Η πτώση ήρθε μετά τις 02:00, με το άνοιγμα της σημερινής μέρας. Η Alphabet έχασε περίπου 9% έως 10% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο, γιατί ξόδεψε 51,4 δισ. $ σε ένα τρίμηνο για τεχνητή νοημοσύνη και οι ταμειακές της ροές έγιναν αρνητικές, ενώ η Microsoft ανέβηκε περίπου 2,7%. Το πρωί η Samsung έχασε πάνω από 5% με κέρδη μικροτσίπ κάτω από τις εκτιμήσεις, και τα futures του Nasdaq 100 είναι στο −1,2% έως −1,4%. Από το άνοιγμα της σημερινής μέρας (81.344 $) το Bitcoin είναι στο −1,85%.

Τι λένε τα δεδομένα σήμερα

• Ρευστοποιήσεις: στις 4 ώρες της πτώσης έκλεισαν αναγκαστικά θέσεις 120 εκατ. $ σε όλη την αγορά crypto, το 95% long (στοιχήματα για άνοδο με δανεικά). Ένα μέρος του «καυσίμου» προς τα κάτω κάηκε ήδη.
• Θέση των traders: το 65,4% των λογαριασμών στα futures ποντάρει ακόμα σε άνοδο, και το funding (το «ενοίκιο» που πληρώνουν όσοι ποντάρουν σε άνοδο με δανεικά) μένει θετικό στο 0,006% ανά 8ωρο. Η αγορά είναι ακόμα γερμένη προς την άνοδο, άρα μια νέα πτώση έχει κι άλλα long να «ξεπλύνει».
• Αμερικανικά χρήματα: τα ETF (ταμεία που αγοράζουν Bitcoin για επενδυτές στο αμερικανικό χρηματιστήριο) έχουν τρεις μέρες εισροές, +424 εκατ. $ από τη Δευτέρα. Τα στοιχεία της Τρίτης, που χθες ήταν ημιτελή, βγήκαν τελικά +176 εκατ. $. Το Coinbase premium (πόσο πιο ακριβά αγοράζουν οι Αμερικανοί από την υπόλοιπη αγορά) όμως είναι στο −0,015%, αρνητικό οκτώ μέρες στη σειρά: τα ETF αγοράζουν, οι υπόλοιποι Αμερικανοί όχι.

Πώς πήγε η χθεσινή πρόβλεψη

Έπαιξε το ουδέτερο σενάριο, το πιθανότερο που δώσαμε (47%): η μέρα έκλεισε στα 81.344 $, ανάμεσα στα όρια της χθεσινής πρόβλεψης (80.000 $ και 81.800 $). Το υψηλό έφτασε τα 81.823 $, μόλις 23 $ πάνω από την Αντίσταση 1 της χθεσινής πρόβλεψης (81.800 $), αλλά δεν κράτησε ως το κλείσιμο. Είχαμε γράψει στο «Τι να προσέξουμε» ότι μια μεγάλη αντίδραση στα αποτελέσματα της Microsoft και της Alphabet μπορεί να προλάβει το κλείσιμο: η αντίδραση ήρθε, αλλά το Bitcoin έπεσε μετά τις 02:00, στη σημερινή μέρα. Η Fed, όπως είχαμε γράψει, δεν έφερε έκπληξη και δεν κούνησε την τιμή. Στην εβδομάδα ισχύει το ουδέτερο σενάριο του εβδομαδιαίου άρθρου της 26ης Οκτωβρίου: η τιμή είναι 2,6% πάνω από το όριο του πτωτικού (77.800 $) και 3,1% κάτω από το όριο του ανοδικού (82.300 $).

Τα τρία σενάρια για σήμερα

Η σημερινή μέρα κλείνει στις 02:00 τα ξημερώματα της Παρασκευής 30 Οκτωβρίου. Αναμενόμενη κίνηση από τα options (συμβόλαια που στοιχηματίζουν στην τιμή μιας συγκεκριμένης μέρας): ±2,0%, δηλαδή περίπου 78.300 έως 81.400 $ από την τρέχουσα τιμή. Από το 2017, οι Πέμπτες (n=479) έκλεισαν κάτω από −1% στο 36% και πάνω από +1% στο 31%, και κινούνται περισσότερο από τις περισσότερες μέρες (διάμεσο εύρος 4,2%). Η μέρα όμως ξεκίνησε ήδη με −1,85%, οπότε τα σενάρια μετριούνται από την τρέχουσα τιμή.

Πώς μετράμε: ένα σενάριο ενεργοποιείται μόνο αν η μέρα κλείσει πέρα από το όριο, στις 02:00 ώρα Ελλάδας. Ένα σύντομο άγγιγμα που δεν κρατά ως το κλείσιμο (η «ουρά» του κεριού) δεν μετράει. Για τον στόχο, αντίθετα, αρκεί να τον ακουμπήσει η τιμή έστω και για λίγο.

Ανοδικό σενάριο: 24%. Κλείσιμο πάνω από 80.800 $, με στόχο 81.600 $, την πάνω άκρη της ζώνης συναλλαγών της εβδομάδας. Θέλει +1,2% από την τρέχουσα τιμή, δηλαδή να σβήσει η μέρα το μεγαλύτερο μέρος της πρωινής πτώσης. Χρειάζεται core PCE στο +0,2% ή χαμηλότερα και μετοχές που ανακάμπτουν μετά το άνοιγμα, κάτι δύσκολο με τον Nasdaq στο −1% πριν ανοίξει.

Πτωτικό σενάριο: 30%. Κλείσιμο κάτω από 79.200 $, με στόχο 78.000 $, το max pain (η τιμή όπου χάνουν τα περισσότερα οι αγοραστές options) της μεγάλης λήξης της Παρασκευής. Θέλει μόλις −0,8% από την τρέχουσα τιμή, αλλά και να σπάσει το «πάτωμα» στα 79.200 έως 79.500 $, που κράτησε το Σάββατο, τη Δευτέρα και την Τρίτη. Πάνω από το ιστορικό ποσοστό, γιατί οι traders είναι ακόμα γερμένοι σε long, ο Nasdaq πιέζεται και ο core PCE πάνω από +0,3% θα έκανε ακόμα πιο σίγουρη την αύξηση του Δεκεμβρίου.

Ουδέτερο σενάριο: 46%. Κλείσιμο μεταξύ 79.200 $ και 80.800 $. Το πιθανότερο: το εύρος είναι 2%, όσο περίπου η αναμενόμενη κίνηση της μέρας, και ένα μέρος της πίεσης εκτονώθηκε ήδη με τις ρευστοποιήσεις της νύχτας. Στις προβλέψεις μας ως τώρα, τα σενάρια με 40-55% έπαιξαν πιο συχνά από όσο λέγαμε (64% έναντι 48%), και αυτά με 25-40% πιο σπάνια (13% έναντι 28%). Τα στοιχεία των 14:30 και τα αποτελέσματα της Amazon το βράδυ κρατούν το ουδέτερο κάτω από το 50%.

Τα επίπεδα της ημέρας

Τι να προσέξουμε σήμερα

• 10:00: μικρή λήξη options, αξίας 0,33 δισ. $, με max pain στα 80.000 $. Πολύ μικρή για να κουνήσει την αγορά.
• 14:30: core PCE και ΑΕΠ ΗΠΑ. Ο core PCE είναι ο δείκτης πληθωρισμού που προτιμά η Fed (χωρίς ενέργεια και τρόφιμα). Core PCE Σεπτεμβρίου, πρόβλεψη μηνιαία +0,3%, προηγούμενο +0,2%. ΑΕΠ γ' τριμήνου, πρόβλεψη 3,2% σε ετήσια βάση, προηγούμενο 2,2% μετά από αναθεώρηση. Μετά από μια Fed που άφησε ανοιχτή την αύξηση του Δεκεμβρίου, core PCE στο +0,4% θα την έκανε σχεδόν σίγουρη και θα έσπρωχνε την τιμή κάτω από τα 79.200 $, στο πτωτικό σενάριο. Στο +0,2% θα έδινε ανάσα προς τα 80.800 $. Την ίδια ώρα και οι αιτήσεις για επίδομα ανεργίας (πρόβλεψη 198.000, προηγούμενο 194.000).
• 15:30: ανοίγει η Wall Street (μία ώρα νωρίτερα από το συνηθισμένο, ως την αλλαγή ώρας στις ΗΠΑ την Κυριακή 1 Νοεμβρίου). Το Bitcoin κινείται αυτή την περίοδο πολύ μαζί με τον Nasdaq (συσχέτιση 0,68 στις 30 μέρες). Αν ο Nasdaq ανοίξει με πτώση πάνω από 1%, όπως δείχνουν τα futures, η τιμή πάει να δοκιμάσει τα 79.200 $. Αν οι αγοραστές «μαζέψουν» την πτώση της Alphabet και το Coinbase premium γυρίσει θετικό, ανοίγει ο δρόμος προς τα 80.800 $.
• Μετά τις 22:00: αποτελέσματα Amazon. Η αγορά θα κοιτάξει ξανά πόσα ξοδεύει σε τεχνητή νοημοσύνη και αν οι ταμειακές της ροές αντέχουν, το θέμα που έριξε την Alphabet. Με το κλείσιμο της μέρας στις 02:00, μια μεγάλη αντίδραση προλαβαίνει να κρίνει τα σενάρια.
• Μπροστά μας: Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, 04:30 απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας (αναμένεται να μείνει το επιτόκιο κάτω από 1,25%), και 10:00 η μεγάλη λήξη options του μήνα (10,8 δισ. $, max pain στα 78.000 $).
• Χαμηλής σημασίας: 15:15 απόφαση της ΕΚΤ (αναμένεται να μείνει στο 2,65%) και 15:45 συνέντευξη Τύπου, 14:30 προσωπικό εισόδημα και δαπάνες ΗΠΑ.

Συμπέρασμα

Οι μετοχές τεχνολογίας, όχι η Fed, έριξαν το Bitcoin κάτω από τα 80.000 $, και σήμερα ο πληθωρισμός στις 14:30 και ο Nasdaq θα δείξουν αν η πτώση συνεχίζεται. Το επίπεδο της μέρας είναι τα 79.200 $: έχει κρατήσει τρεις φορές μέσα στην εβδομάδα, και αν η μέρα κλείσει από κάτω, η μεγάλη λήξη της Παρασκευής «τραβάει» προς τα 78.000 $.

Αποποίηση

Το άρθρο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι αγορές crypto έχουν υψηλό ρίσκο.

Δεδομένα που χρησιμοποιήσαμε

• Τιμή, ημερήσια και 4ωρα κεριά, υψηλά και χαμηλά του Bitcoin
• Μέσος όρος 50 ημερών
• Ρευστοποιήσεις 4 ωρών σε όλη την αγορά crypto, λογαριασμοί long/short και funding στα futures
• Συγκεντρώσεις ρευστοποιήσεων ανά τιμή
• Όγκος συναλλαγών ανά τιμή 7 ημερών
• Ημερήσιες ροές των ETF του Bitcoin, 26 έως 28 Οκτωβρίου, με τα τελικά στοιχεία της Τρίτης 27 Οκτωβρίου
• Διαφορά τιμής Bitcoin στην Coinbase έναντι της υπόλοιπης αγοράς, ημερήσιοι μέσοι όροι 10 ημερών
• Options: σημερινή λήξη, λήξη 30 Οκτωβρίου, max pain, αναμενόμενη ημερήσια κίνηση
• Μέσο κόστος αγοράς όσων αγόρασαν Bitcoin το 2024 και των ενεργών κατόχων
• Futures του Nasdaq 100 και συσχέτιση Bitcoin και Nasdaq
• Απόφαση της Fed της 28ης Οκτωβρίου, ψηφοφορία και δηλώσεις του προέδρου της
• Πιθανότητες της αγοράς για αύξηση επιτοκίου ως τον Δεκέμβριο
• Αποτελέσματα και κίνηση μετοχών Alphabet και Microsoft, Τετάρτη 28 Οκτωβρίου, ημερομηνία αποτελεσμάτων Amazon
• Αποτελέσματα και κίνηση μετοχής Samsung, Πέμπτη 29 Οκτωβρίου
• Ιστορικά ποσοστά ημερών από το 2017 και ιστορικά ποσοστά Πέμπτης
• Αρχείο προβλέψεων: ημερήσια άρθρα 22 έως 28 Οκτωβρίου, εβδομαδιαίο άρθρο 26 Οκτωβρίου
• Επίπεδα και σενάρια του εβδομαδιαίου άρθρου της 26ης Οκτωβρίου
• Οικονομικό ημερολόγιο Πέμπτης 29 και Παρασκευής 30 Οκτωβρίου: core PCE, ΑΕΠ, αιτήσεις για επίδομα ανεργίας, ΕΚΤ, Τράπεζα της Ιαπωνίας