Bitcoin στο «πάτωμα» των 75.900 $ πριν τις θέσεις εργασίας

Η μέρα σε μια πρόταση

Παρασκευή 6 Νοεμβρίου, 06:00 ώρα Ελλάδας: 75.920 $, μετά τη βουτιά της Πέμπτης μαζί με τις μετοχές τεχνολογίας. Σήμερα μετράει αν η τιμή θα κρατήσει το χαμηλό της Πέμπτης (75.208 $) όταν βγουν στις 15:30 τα στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ.

Τι έγινε τις τελευταίες 24 ώρες

Υψηλό 80.794 $, χαμηλό 75.208 $, μεταβολή 24 ωρών −5,75%. Η Πέμπτη 5 Νοεμβρίου άνοιξε στα 80.504 $ και έκλεισε στα 76.088 $ (−5,49%), σβήνοντας όλη την άνοδο της Τετάρτης μετά τις εκλογές. Η πτώση ξεκίνησε στις 14:00, όταν άρχισαν να πέφτουν τα futures των αμερικανικών μετοχών, πριν ανοίξει η Wall Street. Το μεγάλο κομμάτι ήρθε μετά το άνοιγμα: μόνο από τις 17:00 ως τις 18:00 η τιμή έπεσε από τα 78.288 στα 75.568 $. Το χαμηλό της μέρας ήρθε στη 01:00, λίγο πριν από το κλείσιμο.

Αιτία ήταν η «κατάρρευση» των μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Ο Nasdaq 100 έχασε 6,4% την Πέμπτη, τη χειρότερη μέρα του από τον Μάρτιο του 2020, οι εταιρείες chip 12% και ο S&P 500 4,3%. Οι επενδυτές φοβούνται ότι η «έκρηξη» της τεχνητής νοημοσύνης φρενάρει και ότι, μετά τη νίκη των Δημοκρατικών στο Κογκρέσο, θα μπουν εμπόδια στην κατασκευή κέντρων δεδομένων (data centers). Ο VIX, ο δείκτης φόβου των μετοχών, ανέβηκε 70% την Πέμπτη, στο 28,2. Αυτή την περίοδο το Bitcoin κινείται αρκετά μαζί με τον Nasdaq, και η πτώση επιταχύνθηκε επειδή «κάηκαν» όσοι πόνταραν σε άνοδο με δανεικά (long): στις 24 ώρες ρευστοποιήθηκαν, δηλαδή έκλεισαν αναγκαστικά, θέσεις 326 εκατ. $ στο Bitcoin, το 90% long, και 1,25 δισ. $ σε όλη την αγορά crypto. Τη νύχτα τα futures του Nasdaq 100 ανέκτησαν 0,9%, αλλά το Bitcoin δεν ακολούθησε.

Τι λένε τα δεδομένα σήμερα

• Traders: μετά τη βουτιά οι μικροεπενδυτές άνοιξαν νέα long: το 74,5% των λογαριασμών στο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο ποντάρει σε άνοδο, από 58,2% χθες. Το funding (το «ενοίκιο» που πληρώνουν τα long) είναι στο 0,01% ανά 8ωρο, στα κανονικά επίπεδα. Η αγορά είναι ξανά «φορτωμένη» προς τα πάνω: αν σπάσει το χαμηλό της Πέμπτης, οι αναγκαστικές πωλήσεις μπορεί να επιταχύνουν την πτώση. Προς τα πάνω, η μεγαλύτερη συγκέντρωση θέσεων που θα έκλειναν αναγκαστικά είναι short (στοιχήματα πτώσης με δανεικά), γύρω στα 77.200 $.
• ETF (ταμεία που αγοράζουν Bitcoin για λογαριασμό επενδυτών στο αμερικανικό χρηματιστήριο): η Τετάρτη 4 Νοεμβρίου έκλεισε τελικά με εισροές 75 εκατ. $ και έσπασε το σερί τριών ημερών εκροών, χάρη στη Fidelity (+237 εκατ. $). Το IBIT της BlackRock, που είχαμε σημειώσει χθες ως την ένδειξη για την επιστροφή των μεγάλων κεφαλαίων, έβγαλε 201 εκατ. $. Από Δευτέρα ως Τετάρτη τα ETF έχουν εκροές 440 εκατ. $. Τα στοιχεία της Πέμπτης δεν είναι ακόμα πλήρη, λείπει το IBIT.
• Νέοι αγοραστές και συναίσθημα: η τιμή είναι ακριβώς στο ύψος της μέσης τιμής αγοράς όσων αγόρασαν τους τελευταίους 5 μήνες (75.990 $). Οι «νέοι αγοραστές» είναι πια στα ίσια: κάτω από εκεί περνούν σε ζημιά, και τότε συνήθως πουλάνε σε κάθε άνοδο. Ο δείκτης φόβου και απληστίας έπεσε στο 28 (φόβος), από 50 χθες.

Πώς πήγε η χθεσινή πρόβλεψη

Στην πρόβλεψη της Πέμπτης 5 Νοεμβρίου έπαιξε το πτωτικό σενάριο: η μέρα έκλεισε στα 76.088 $, 3.412 $ κάτω από το όριο ενεργοποίησης της χθεσινής πρόβλεψης (79.500 $), και ο στόχος της (78.700 $) ξεπεράστηκε κατά σχεδόν 3.500 $, με χαμηλό 75.208 $. Το είχαμε σημειώσει στο «Τι να προσέξουμε»: το άνοιγμα της Wall Street θα έδινε τον τόνο, και αν η άνοδος της Τετάρτης «ξεθώριαζε», η τιμή θα γύριζε προς τα long των 79.900 $ και τα 79.500 $. Η πτώση όμως ξεκίνησε δυόμισι ώρες πριν από το άνοιγμα και ήταν πολύ μεγαλύτερη από όσο περιμέναμε, ενώ οι αιτήσεις για επίδομα ανεργίας (189.000, πρόβλεψη 197.000) δεν κούνησαν την τιμή.

Στην εβδομάδα, το κλείσιμο της Πέμπτης ακύρωσε το ανοδικό σενάριο του εβδομαδιαίου άρθρου (κλείσιμο κάτω από 79.500 $) και ενεργοποίησε το πτωτικό (κλείσιμο κάτω από 76.300 $). Η τιμή είναι 920 $ πάνω από τον στόχο του (75.000 $), που η Πέμπτη πλησίασε στα 208 $, και το πτωτικό ακυρώνεται με κλείσιμο ημέρας πάνω από 77.200 $. Είναι επίσης μόλις 120 $ πάνω από το «πάτωμα» του μηνιαίου άρθρου (75.800 $), το επίπεδο που κρίνει τον Νοέμβριο. Στις 19 μέρες που έχουν κριθεί ως τώρα, το πιθανότερο σενάριο που δώσαμε έπαιξε 9 φορές (47%), όσο περίπου έλεγαν τα ποσοστά μας, και η συνολική ακρίβεια είναι λίγο καλύτερη από το «ένα τρίτο σε κάθε σενάριο».

Τα τρία σενάρια για σήμερα

Η σημερινή μέρα κλείνει στις 02:00 τα ξημερώματα του Σαββάτου 7 Νοεμβρίου. Άνοιξε στα 76.088 $ και είναι στο −0,22%. Αναμενόμενη κίνηση από τα options (συμβόλαια που στοιχηματίζουν στην τιμή μιας συγκεκριμένης μέρας): ±2,1%, δηλαδή περίπου 74.300 έως 77.500 $. Σε μέρες μετά από πτώση πάνω από 2%, όπως η Πέμπτη (n=617 από το 2017), η μέρα έκλεισε πάνω από +1% στο 40% και κάτω από −1% στο 29%: μετά από απότομες πτώσεις έρχεται συχνά μια «ανάσα». Τα τελευταία δύο χρόνια όμως η αγορά είναι πιο ήρεμη, και όλες οι μέρες μαζί (n=730) δίνουν 27% και 28%. Οι Παρασκευές από το 2017 (n=481) δίνουν 33% και 31%.

Πώς μετράμε: ένα σενάριο ενεργοποιείται μόνο αν η μέρα κλείσει πέρα από το όριο, στις 02:00 ώρα Ελλάδας. Ένα σύντομο άγγιγμα που δεν κρατά ως το κλείσιμο (η «ουρά» του κεριού) δεν μετράει. Για τον στόχο, αντίθετα, αρκεί να τον ακουμπήσει η τιμή έστω και για λίγο.

Ανοδικό σενάριο: 26%. Κλείσιμο πάνω από 77.200 $, με στόχο 78.000 $. Θέλει +1,5% από το άνοιγμα και θα ακύρωνε το πτωτικό σενάριο της εβδομάδας. Περίπου όσο τα ιστορικά για τέτοια απόσταση: αδύναμα στοιχεία απασχόλησης και ανάκαμψη των μετοχών θα έφερναν την τιμή στη συγκέντρωση short των 77.200 $, όπου οι αναγκαστικές αγορές επιταχύνουν την κίνηση.

Πτωτικό σενάριο: 30%. Κλείσιμο κάτω από 75.200 $, με στόχο 74.200 $. Θέλει −1,2% από το άνοιγμα, δηλαδή κλείσιμο κάτω από το χαμηλό της Πέμπτης, και στον δρόμο προς τον στόχο η τιμή θα ακουμπούσε τον στόχο του εβδομαδιαίου πτωτικού (75.000 $). Λίγο πάνω από τα ιστορικά (περίπου 27%), γιατί η μέρα είναι ήδη αρνητική, τα ETF είναι σε εκροές την εβδομάδα και τρεις στους τέσσερις λογαριασμούς είναι σε long, που θα έκλειναν αναγκαστικά σε μια πτώση.

Ουδέτερο σενάριο: 44%. Κλείσιμο μεταξύ 75.200 $ και 77.200 $. Το πιθανότερο: η τιμή είναι στο κόστος των νέων αγοραστών, ένα επίπεδο που συχνά λειτουργεί σαν «πάτωμα», και το εύρος χωράει μέσα στην αναμενόμενη κίνηση της μέρας. Λίγο χαμηλότερα από χθες, γιατί τα στοιχεία απασχόλησης στις 15:30 μπορούν να βγάλουν την τιμή από το εύρος προς οποιαδήποτε πλευρά. Στις προβλέψεις μας τα σενάρια με 40-55% έπαιξαν όσο λέγαμε (47%), ενώ όσα δώσαμε κάτω από 25% έπαιξαν πιο συχνά (29% έναντι 23%), γι' αυτό κανένα σενάριο δεν πέφτει κάτω από 26%.

Τα επίπεδα της ημέρας

Στήριξη = «πάτωμα» όπου εμφανίζονται αγοραστές. Αντίσταση = «ταβάνι» όπου εμφανίζονται πωλητές.

Τι να προσέξουμε σήμερα

• 10:00: η μεγαλύτερη λήξη options της εβδομάδας (2,64 δισ. $). Το max pain, η τιμή όπου χάνουν τα περισσότερα οι αγοραστές options, είναι στα 79.000 $, πολύ μακριά για να «τραβήξει» την τιμή, και τα περισσότερα στοιχήματα για άνοδο (82.000 και 85.000 $) λήγουν χωρίς αξία. Μικρή επίδραση αναμένεται.
• 15:30: απασχόληση Οκτωβρίου στις ΗΠΑ, το μεγάλο γεγονός της μέρας. Νέες θέσεις εργασίας εκτός αγροτικού τομέα: πρόβλεψη 59.000 έως 65.000, Σεπτέμβριος 29.000. Ανεργία: πρόβλεψη 4,2%, ίδια με τον Σεπτέμβριο. Μέσες ωριαίες αποδοχές: πρόβλεψη μηνιαία +0,3%, προηγούμενο +0,1%. Μετά τη βουτιά των μετοχών η αγορά δίνει περίπου 70% πιθανότητα αύξησης επιτοκίων στις 9 Δεκεμβρίου, από περίπου 83% την Τετάρτη. Λίγες θέσεις και άνοδος της ανεργίας θα τη μείωναν κι άλλο και θα βοηθούσαν το ανοδικό σενάριο προς την Αντίσταση 1 (77.200 $), αν και ένα πολύ αδύναμο νούμερο, μετά από τέτοια μέρα στις μετοχές, μπορεί να φέρει φόβο για ύφεση. Πολλές θέσεις και γρήγοροι μισθοί «κλειδώνουν» την αύξηση και πιέζουν προς τη Στήριξη 1 (75.200 $).
• 16:30: άνοιγμα της Wall Street. Θα δείξει αν η πτώση των μετοχών τεχνολογίας συνεχίζεται. Αν κρατήσει η νυχτερινή ανάκαμψη των futures, το Bitcoin έχει περιθώριο προς την Αντίσταση 1. Νέα βουτιά του Nasdaq θα το έσπρωχνε κάτω από τη Στήριξη 1. Ένα Coinbase premium (πόσο πιο ακριβά αγοράζουν οι Αμερικανοί από την υπόλοιπη αγορά, τώρα −0,02%) που γυρίζει θετικό θα έδειχνε ότι οι Αμερικανοί αγοράζουν μετά την πτώση.
• Ροές ETF της Πέμπτης: όταν ολοκληρωθούν με το IBIT, θα δείξουν αν τα μεγάλα κεφάλαια πούλησαν μαζί με τις μετοχές. Νέα μεγάλη εκροή θα στήριζε το πτωτικό σενάριο.
• 02:00 τα ξημερώματα του Σαββάτου 7 Νοεμβρίου: κλείσιμο της μέρας.
• Χαμηλής σημασίας: 15:30 απασχόληση Καναδά, 17:00 καταναλωτικό κλίμα του Πανεπιστημίου του Michigan (πρόβλεψη 48,1) και προσδοκίες πληθωρισμού των καταναλωτών για τους επόμενους 12 μήνες (προηγούμενο 4,7%), 18:00 ομιλία του διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας, 23:45 εκλογές στη Νέα Ζηλανδία.
• Μπροστά μας: Κυριακή 8 Νοεμβρίου, κλείσιμο της εβδομάδας στις 02:00 τα ξημερώματα της Δευτέρας 9 Νοεμβρίου. Τρίτη 10 Νοεμβρίου, 15:30, CPI Οκτωβρίου.

Συμπέρασμα

Το Bitcoin έπεσε μαζί με τις μετοχές τεχνολογίας και κάθεται στο κόστος των νέων αγοραστών, με πολλά νέα long και τα στοιχεία απασχόλησης μπροστά. Το επίπεδο της μέρας είναι τα 75.200 $, το χαμηλό της Πέμπτης: κλείσιμο από κάτω ανοίγει τον δρόμο προς τα 74.200 $.

Αποποίηση

Το άρθρο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι αγορές crypto έχουν υψηλό ρίσκο.

Δεδομένα που χρησιμοποιήσαμε

• Τιμή, ημερήσια, 4ωρα και ωριαία κεριά, υψηλά και χαμηλά του Bitcoin
• Ζώνες συναλλαγών (volume profile) 7 ημερών
• Ημερήσιες ροές των ETF του Bitcoin ανά εταιρεία (2 έως 5 Νοεμβρίου), με την τελική ροή της Τετάρτης 4 Νοεμβρίου
• Funding, λογαριασμοί long/short και ρευστοποιήσεις 24 ωρών, στο Bitcoin και σε όλη την αγορά crypto
• Συγκεντρώσεις ρευστοποιήσεων ανά τιμή
• Διαφορά τιμής Bitcoin στην Coinbase έναντι της υπόλοιπης αγοράς
• Δείκτης φόβου και απληστίας
• Options: σημερινή λήξη, max pain, μεγαλύτερα στοιχήματα ανά τιμή, αναμενόμενη ημερήσια κίνηση
• Μέση τιμή αγοράς των νέων αγοραστών, των ενεργών κατόχων και των αγοραστών του 2026, μέσος όρος 50 εβδομάδων
• Futures του Nasdaq 100, VIX και συσχέτιση Bitcoin και Nasdaq
• Πτώση των αμερικανικών μετοχών και των μετοχών chip και οι αιτίες της, Πέμπτη 5 Νοεμβρίου
• Πιθανότητες της αγοράς για αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο, Τετάρτη 4 και Πέμπτη 5 Νοεμβρίου
• Αιτήσεις για επίδομα ανεργίας ΗΠΑ, Πέμπτη 5 Νοεμβρίου
• Προβλέψεις για την απασχόληση Οκτωβρίου στις ΗΠΑ (θέσεις εργασίας, ανεργία, μέσες ωριαίες αποδοχές), με διασταύρωση από δύο ημερολόγια και ειδήσεις
• Ιστορικά ποσοστά ημερών από το 2017: μέρες μετά από πτώση πάνω από 2%, Παρασκευές, τελευταία 2 χρόνια
• Αρχείο προβλέψεων: ημερήσια άρθρα ως τις 5 Νοεμβρίου, βαθμονόμηση, πορεία του εβδομαδιαίου άρθρου της 2ας Νοεμβρίου
• Επίπεδα του εβδομαδιαίου άρθρου της 2ας Νοεμβρίου και του μηνιαίου άρθρου Νοεμβρίου
• Οικονομικό ημερολόγιο 6 Νοεμβρίου (ΗΠΑ, Καναδάς, Ιαπωνία, Νέα Ζηλανδία)