Bitcoin στα 68.900 $: Ιράν, PPI και ο μέσος 200 εβδομάδων

Η μέρα σε μια πρόταση

Παρασκευή 13 Νοεμβρίου, 06:00 ώρα Ελλάδας: 68.915 $, 3,56% κάτω από το άνοιγμα της μέρας μετά από μια νυχτερινή βουτιά κάτω από τα 70.000 $, και σήμερα μετράει αν οι τιμές παραγωγού των ΗΠΑ (PPI) στις 15:30 και τα νέα από το Ιράν θα σπρώξουν την τιμή κάτω από τον μέσο όρο 200 εβδομάδων (67.760 $), τη μέση τιμή κλεισίματος σχεδόν τεσσάρων ετών.

Τι έγινε τις τελευταίες 24 ώρες

Υψηλό 73.738 $, χαμηλό 68.528 $, μεταβολή 24 ωρών −6,55%. Την Πέμπτη 12 Νοεμβρίου η πτώση ξεκίνησε από το πρωί, με τη μετοχή της Nvidia, της μεγαλύτερης εταιρείας chip για τεχνητή νοημοσύνη, να πέφτει πριν ανοίξει η Wall Street, και βάθυνε όταν η εταιρεία ανακοίνωσε γύρω στις 16:00 την παραίτηση του Jensen Huang από διευθύνοντα σύμβουλο. Οι μετοχές έκλεισαν με μικρές απώλειες (S&P 500 −0,35%, Nasdaq −0,39%, Nvidia −4,3%), ενώ η μέρα του Bitcoin έκλεισε στα 71.460 $ (−3,45%). Την ίδια μέρα η απόδοση του 2ετούς ομολόγου ΗΠΑ, που ακολουθεί τις προσδοκίες για τα επιτόκια της Fed, ανέβηκε 0,13 ποσοστιαίες μονάδες στο 4,86% και του 10ετούς έφτασε το 5,10%, κάτι που κάνει το «ασφαλές» ομόλογο πιο ελκυστικό από το Bitcoin.

Στις 04:27 τα ξημερώματα της Παρασκευής οι Φρουροί της Επανάστασης του Ιράν ισχυρίστηκαν ότι κατέστρεψαν αμερικανικό ραντάρ στο Μπαχρέιν, ως αντίποινα για επίθεση σε πύργο τηλεπικοινωνιών στο Ιράν. Είναι ο πρώτος τέτοιος ισχυρισμός για αμερικανικό στόχο σε χώρα του Κόλπου από τις αρχές Σεπτεμβρίου, και ΗΠΑ και Μπαχρέιν δεν τον έχουν επιβεβαιώσει. Μετά τις 05:00 το Bitcoin έσπασε τα 70.000 $ και έπεσε ως τα 68.528 $, το χαμηλότερο από τον Αύγουστο. Μόνο σε εκείνη την ώρα έκλεισαν αναγκαστικά θέσεις με δανεικά (ρευστοποιήσεις) 535 εκατ. $ σε όλη την αγορά crypto.

Τι λένε τα δεδομένα σήμερα

• Σε 24 ώρες οι ρευστοποιήσεις στο Bitcoin έφτασαν τα 737 εκατ. $, 3,6 φορές τον μέσο όρο της εβδομάδας, και το 96% ήταν θέσεις που πόνταραν σε άνοδο με δανεικά (long). Τα ανοιχτά στοιχήματα στα futures (open interest) μειώθηκαν μόνο 5% σε όλη την αγορά μέσα στο ίδιο 24ωρο.
• Το 76,1% των λογαριασμών στο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο είναι σε long, από 72,6% την Πέμπτη, και το funding, το «ενοίκιο» που πληρώνουν τα long ανά 8ωρο, ανέβηκε στο 0,01% στα τρία μεγαλύτερα ανταλλακτήρια, από 0,007% κατά μέσο όρο την εβδομάδα. Μια νέα βουτιά θα έκλεινε αναγκαστικά και αυτά τα long, ενώ οι κοντινότερες συγκεντρώσεις short (στοιχήματα πτώσης), που θα έκαιγε μια άνοδος, είναι γύρω στα 72.400 $, 5% πιο πάνω.
• Τα ETF, ταμεία που αγοράζουν Bitcoin για λογαριασμό επενδυτών στο αμερικανικό χρηματιστήριο, έβγαλαν 299,8 εκατ. $ την Τετάρτη 11 Νοεμβρίου, πέμπτη συνεχόμενη μέρα εκροών και τριπλάσιο ποσό από την Τρίτη (95 εκατ. $). Τα στοιχεία της Πέμπτης δεν είναι ακόμα πλήρη.

Πώς πήγε η χθεσινή πρόβλεψη

Στην πρόβλεψη της Πέμπτης 12 Νοεμβρίου έπαιξε το πτωτικό σενάριο: η μέρα έκλεισε στα 71.460 $, κάτω από το όριο της χθεσινής πρόβλεψης (73.000 $), και το χαμηλό (71.113 $) πέρασε τον στόχο της (72.300 $). Το υψηλό (74.217 $) έμεινε 583 $ κάτω από την Αντίσταση 1 της χθεσινής πρόβλεψης (74.800 $). Στο «Τι να προσέξουμε» είχαμε γράψει ότι η πτώση της Nvidia, αν περνούσε στον Nasdaq μετά τις 16:30, θα πίεζε προς τα 73.000 $: το Bitcoin τα έσπασε ήδη το πρωί, πριν ανοίξει η Wall Street, και έπεσε πολύ περισσότερο από τις μετοχές. Την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων δεν την είχαμε στο κείμενο.

Στην εβδομάδα 9 έως 15 Νοεμβρίου ισχύει από το κλείσιμο της Πέμπτης το πτωτικό σενάριο του εβδομαδιαίου άρθρου (κλείσιμο κάτω από 73.000 $), και ο στόχος του (71.000 $) έπιασε τα ξημερώματα. Ακυρώνεται μόνο με κλείσιμο ξανά πάνω από 74.200 $, 7,7% πάνω από την τιμή τώρα. Το ίδιο κλείσιμο, 40 $ κάτω από τα 71.500 $, ενεργοποίησε και το πτωτικό σενάριο του μηνιαίου άρθρου, με στόχο τα 67.200 $, 2,5% πιο κάτω. Σε 26 μέρες ημερήσιων προβλέψεων το πιθανότερο σενάριο έπαιξε 13 φορές, και η ακρίβειά μας είναι λίγο καλύτερη από το να δίναμε ένα τρίτο σε κάθε σενάριο.

Τα τρία σενάρια για σήμερα

Η σημερινή μέρα κλείνει στις 02:00 τα ξημερώματα του Σαββάτου 14 Νοεμβρίου. Άνοιξε στα 71.460 $ και είναι ήδη στο −3,56%. Τα options, συμβόλαια που στοιχηματίζουν στην τιμή μιας συγκεκριμένης μέρας, δείχνουν αναμενόμενη κίνηση ±2,2%, περίπου 67.400 έως 70.400 $ από την τιμή τώρα. Από το 2017, τη μέρα μετά από πτώση πάνω από 2%, όπως της Πέμπτης (n=619), το κλείσιμο ήταν πάνω από +1% στο 40% και πάνω από +2% στο 27%, κάτω από −1% στο 29% και κάτω από −2% στο 19%. Σε μέρες «ακραίου φόβου», όπως σήμερα (ο δείκτης φόβου και απληστίας είναι στο 20, από 28 πριν από μία εβδομάδα), τα ίδια ποσοστά είναι 36%, 23%, 30% και 20% (n=679). Τα ποσοστά μετράνε από το άνοιγμα της μέρας, και σήμερα τα εφαρμόζουμε στην απόσταση από την τιμή τώρα, με 20 ώρες ως το κλείσιμο.

Πώς μετράμε: ένα σενάριο ενεργοποιείται μόνο αν η μέρα κλείσει πέρα από το όριο, στις 02:00 ώρα Ελλάδας. Ένα σύντομο άγγιγμα που δεν κρατά ως το κλείσιμο (η «ουρά» του κεριού) δεν μετράει. Για τον στόχο, αντίθετα, αρκεί να τον ακουμπήσει η τιμή έστω και για λίγο.

Ανοδικό σενάριο: 27%. Κλείσιμο πάνω από 70.000 $, ξανά πάνω από το στρογγυλό νούμερο που έσπασε τα ξημερώματα, με στόχο 71.000 $, τον στόχο του εβδομαδιαίου πτωτικού που έπιασε σήμερα. Ανάμεσα στα 70.300 και 70.750 $ έγιναν πολύ λίγες συναλλαγές, οπότε η τιμή συνήθως τα διασχίζει γρήγορα. Θέλει άνοδο 1,6%, για την οποία τα δύο ιστορικά ποσοστά δίνουν γύρω στο 30%, και αφαιρούμε 3 μονάδες: κάθε τετράωρο από το βράδυ της Τετάρτης έχει χαμηλότερο υψηλό από το προηγούμενο, και τα ETF πουλάνε.

Πτωτικό σενάριο: 26%. Κλείσιμο κάτω από 67.700 $, κάτω από τον μέσο όρο 200 εβδομάδων (67.760 $), με στόχο 67.200 $, τον στόχο του μηνιαίου πτωτικού, λίγο κάτω από την κάτω άκρη της αναμενόμενης κίνησης (67.421 $). Θέλει πτώση 1,8%, για την οποία το ιστορικό δίνει γύρω στο 22%, και προσθέτουμε 4 μονάδες: τα long που άνοιξαν μέσα στην πτώση θα έκλειναν αναγκαστικά σε μια νέα βουτιά, και ο PPI ή νέα από το Ιράν μπορούν να τη φέρουν.

Ουδέτερο σενάριο: 47%. Κλείσιμο μεταξύ 67.700 $ και 70.000 $, από −1,8% ως +1,6% από την τιμή τώρα, που είναι σχεδόν στη μέση. Το εύρος καλύπτει περίπου τα τρία τέταρτα της αναμενόμενης κίνησης, αλλά η μέρα έχει PPI, ομιλίες μελών της Fed και ανοιχτό μέτωπο με το Ιράν. Τα σενάρια στα οποία δίνουμε 40-55% έπαιξαν στο 50% των φορών, με μέση πιθανότητα 47%, οπότε τα ποσοστά μένουν χωρίς διόρθωση.

Τα επίπεδα της ημέρας

Στήριξη = «πάτωμα» όπου εμφανίζονται αγοραστές. Αντίσταση = «ταβάνι» όπου εμφανίζονται πωλητές.

Τι να προσέξουμε σήμερα

• 15:30: PPI Οκτωβρίου στις ΗΠΑ. Οι τιμές παραγωγού περνούν με καθυστέρηση στις τιμές καταναλωτή. Πρόβλεψη: PPI μηνιαία +0,4% (Σεπτέμβριος +1,3%) και core PPI, χωρίς ενέργεια και τρόφιμα, μηνιαία +0,3% (Σεπτέμβριος +0,7%). Την Τρίτη ο CPI, ο δείκτης τιμών καταναλωτή, βγήκε μηνιαία +0,4% και ο core CPI μηνιαία +0,3%, και οι δύο 0,1 ποσοστιαία μονάδα πάνω από τις προβλέψεις. Η αγορά θεωρεί σίγουρη αύξηση επιτοκίων στις 9 Δεκεμβρίου και δίνει περίπου 10 έως 15% πιθανότητα να είναι 0,5%. Στη 01:30 τα ξημερώματα ο John Williams, πρόεδρος της Fed της Νέας Υόρκης, είπε ότι ο πληθωρισμός μένει «επίμονα» υψηλός, χωρίς να δείξει βιασύνη για αύξηση 0,5%. Νούμερα πάνω από τις προβλέψεις ανεβάζουν αυτή την πιθανότητα και τις αποδόσεις των ομολόγων και πιέζουν προς τα 67.700 $, το όριο του πτωτικού. Νούμερα κάτω από τις προβλέψεις αφαιρούν έναν λόγο πίεσης και ανοίγουν τον δρόμο προς τα 70.000 $.
• 16:30: άνοιγμα της Wall Street. Το Bitcoin κινείται αυτόν τον μήνα αισθητά μαζί με τις μετοχές (συσχέτιση 0,52 με τον S&P 500 και 0,41 με τον Nasdaq στις 30 μέρες, σε κλίμακα από −1 ως +1). Αν οι μετοχές ανοίξουν με πτώση, η πίεση πάει προς τα 67.700 $. Αν ανέβουν, μια αναπήδηση προς τα 70.000 $ γίνεται πιο πιθανή, αν και την Πέμπτη μετοχές σχεδόν σταθερές δεν εμπόδισαν πτώση 3,45% στο Bitcoin.
• 16:10 και γύρω στις 19:00: ομιλίες μελών της Fed, της Susan Collins της Βοστόνης και της Mary Daly του Σαν Φρανσίσκο. Αν κάποια από τις δύο ανοίξει την πόρτα σε αύξηση 0,5% μετά τον PPI, η πίεση πάει προς τα 67.700 $.
• Όλη τη μέρα: Ιράν. Ο ισχυρισμός για το ραντάρ δεν έχει επιβεβαιωθεί, και την Πέμπτη ο Trump έγραψε ότι οι ΗΠΑ «δεν χρειάζονται συμφωνία με το Ιράν», με το Brent να κλείνει 3,3% πιο πάνω, στα 95,82 $ το βαρέλι. Αμερικανικά αντίποινα θα ανέβαζαν κι άλλο το πετρέλαιο και θα πίεζαν προς τα 67.700 $. Αν δεν υπάρξει απάντηση, η πίεση της νύχτας μπορεί να «ξεθυμάνει».
• 02:00 τα ξημερώματα του Σαββάτου 14 Νοεμβρίου: κλείσιμο της μέρας.
• Χαμηλής σημασίας: 10:00 λήξη options 2,30 δισ. $, η μεγαλύτερη της εβδομάδας, 17:50 ομιλία της Michelle Bowman της Fed για την εποπτεία των τραπεζών, 02:00 ομιλία του αντιπροέδρου της Fed Philip Jefferson, την ώρα που κλείνει η μέρα.

Συμπέρασμα

Το Bitcoin στέκεται στα 68.915 $ μετά από πτώση 6,55% σε 24 ώρες, με περισσότερους traders σε long από την Πέμπτη και τον PPI να έρχεται στις 15:30. Το επίπεδο της μέρας είναι τα 67.700 $, ο μέσος όρος 200 εβδομάδων: κλείσιμο από κάτω, στις 02:00 του Σαββάτου, ενεργοποιεί το πτωτικό σενάριο, με στόχο τα 67.200 $ του μηνιαίου άρθρου.

Αποποίηση

Το άρθρο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι αγορές crypto έχουν υψηλό ρίσκο.

Δεδομένα που χρησιμοποιήσαμε

• Τιμή, ημερήσια, 4ωρα και ωριαία κεριά, υψηλά και χαμηλά του Bitcoin, σύγκριση με τα χαμηλά του Αυγούστου
• Μέσος όρος 200 εβδομάδων
• Όγκος συναλλαγών ανά τιμή, 7 και 90 ημερών
• Ρευστοποιήσεις 24 ωρών στο Bitcoin και σύγκριση με τον μέσο όρο 7 ημερών, ρευστοποιήσεις της τελευταίας ώρας σε όλη την αγορά crypto
• Open interest όλης της αγοράς, μεταβολή 24 ωρών
• Λογαριασμοί long/short, funding στα τρία μεγαλύτερα ανταλλακτήρια και μέσος όρος 7 ημερών
• Συγκεντρώσεις ρευστοποιήσεων ανά τιμή
• Ημερήσιες ροές των ETF του Bitcoin, 10 έως 12 Νοεμβρίου, με την τελική τιμή της 11ης Νοεμβρίου
• Δείκτης φόβου και απληστίας
• Options: αναμενόμενη ημερήσια κίνηση, λήξη Παρασκευής 13 Νοεμβρίου
• Ιστορικά ποσοστά ημερών από το 2017: μέρες μετά από πτώση πάνω από 2%, μέρες ακραίου φόβου
• Αρχείο προβλέψεων: ημερήσιο άρθρο 12 Νοεμβρίου, βαθμονόμηση των ημερήσιων προβλέψεων, πορεία της εβδομάδας 9 έως 15 Νοεμβρίου και του Νοεμβρίου
• Σενάρια και επίπεδα του εβδομαδιαίου άρθρου της 9ης Νοεμβρίου και του μηνιαίου άρθρου Νοεμβρίου
• Παραίτηση του διευθύνοντος συμβούλου της Nvidia, Πέμπτη 12 Νοεμβρίου
• S&P 500, Nasdaq και Nvidia, κλείσιμο Πέμπτης 12 Νοεμβρίου
• Αποδόσεις 2ετούς και 10ετούς ομολόγου ΗΠΑ, Πέμπτη 12 Νοεμβρίου
• Ισχυρισμός των Φρουρών της Επανάστασης του Ιράν για πλήγμα σε αμερικανικό ραντάρ στο Μπαχρέιν, Παρασκευή 13 Νοεμβρίου
• Δήλωση του Trump για το Ιράν και τιμή του Brent, Πέμπτη 12 Νοεμβρίου
• Συσχέτιση του Bitcoin με S&P 500 και Nasdaq, 30 ημερών
• Πληθωρισμός ΗΠΑ Οκτωβρίου: CPI και core CPI, μηνιαία μεταβολή, με τις προβλέψεις
• PPI και core PPI Οκτωβρίου: προβλέψεις, και μηνιαία μεταβολή Σεπτεμβρίου
• Πιθανότητες της αγοράς για αύξηση επιτοκίων 0,25% και 0,5% τον Δεκέμβριο
• Δηλώσεις του προέδρου της Fed της Νέας Υόρκης, Παρασκευή 13 Νοεμβρίου, 01:30
• Πρόγραμμα ομιλιών μελών της Fed, Παρασκευή 13 Νοεμβρίου