Bitcoin: τα short «κάηκαν» στα 82.600 $, τώρα κρίνουν Meta και Tesla

Η εβδομάδα σε μια πρόταση

Το Bitcoin έκλεισε δεύτερη πτωτική εβδομάδα (−2%) με ζεστό πληθωρισμό και ξεπούλημα στις τεχνολογικές μετοχές, αλλά ξεκινά τη νέα με ανάκαμψη στα 82.600 $ και όλα τα βλέμματα στα αποτελέσματα των μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας.

Τι έγινε την εβδομάδα που πέρασε

Δευτέρα 19 Οκτωβρίου, 06:03 ώρα Ελλάδας: 82.630 $. Η εβδομάδα 12 έως 18 Οκτωβρίου άνοιξε στα 83.773 $ και έκλεισε στα 82.116 $ (−1,98%), με υψηλό 84.352 $ τη Δευτέρα και χαμηλό 79.800 $ την Πέμπτη. Δεύτερη εβδομάδα με χαμηλότερο υψηλό (86.999 $ την προηγούμενη). Η κυριαρχία του Bitcoin, δηλαδή το μερίδιό του σε όλη την αγορά crypto, ανέβηκε στο 60,2%: τα χρήματα φεύγουν από τα μικρότερα νομίσματα και «κρύβονται» στο Bitcoin.

• CPI Σεπτεμβρίου, Τετάρτη 14 Οκτωβρίου: ο δείκτης τιμών καταναλωτή έδωσε ετήσια μεταβολή 3,7% (πρόβλεψη 3,6%, Αύγουστος 3,4%) και μηνιαία +0,6%. Ο core CPI (χωρίς ενέργεια και τρόφιμα) έδωσε ετήσια 2,6% (πρόβλεψη 2,5%) και μηνιαία +0,3% (πρόβλεψη +0,2%). Οι πιθανότητες για νέα αύξηση επιτοκίων τον Οκτώβριο εκτινάχθηκαν, και η τιμή έχασε το 83.000 $.
• PPI Σεπτεμβρίου, Πέμπτη 15 Οκτωβρίου: οι τιμές παραγωγού έδωσαν μηνιαία +1,3% (πρόβλεψη +0,6%) και ετήσια 6,3%, η μεγαλύτερη ετήσια άνοδος από το 2022· ο core PPI μηνιαία +0,7% (πρόβλεψη +0,3%). Ακριβότερο χρήμα για περισσότερο καιρό πιέζει ό,τι έχει ρίσκο. Την ίδια μέρα το Bitcoin άγγιξε τα 79.800 $.
• Μετοχές: ο Nasdaq 100 έχασε 3,75% στην εβδομάδα, με φόβους για το χρέος πίσω από τις επενδύσεις σε AI και πετρέλαιο ψηλά λόγω Ιράν. Ο VIX, ο δείκτης «φόβου» της Wall Street, ανέβηκε 35% στο 20. Το Bitcoin κινείται αυτή την περίοδο αισθητά μαζί με τον Nasdaq, γι' αυτό τον ακολούθησε προς τα κάτω.
• Kevin Warsh, Παρασκευή 16 Οκτωβρίου: ο πρόεδρος της Fed (της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ), που αύξησε τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο στο 3,75% έως 4%, είπε μόνο ότι «δεν προδικάζει» τις συνεδριάσεις. Η αγορά το διάβασε ως ανακούφιση: η πιθανότητα αύξησης στις 28 Οκτωβρίου έπεσε από 27% σε περίπου 15%. Το 10ετές ομόλογο υποχώρησε στο 5,09% (−13 μονάδες βάσης στην εβδομάδα) και το Bitcoin σταθεροποιήθηκε στα 81.500 έως 82.000 $.
• Κυριακή βράδυ προς Δευτέρα: τα futures των αμερικανικών μετοχών άνοιξαν ανοδικά, με το πετρέλαιο να υποχωρεί μετά από δηλώσεις του αντιπροέδρου των ΗΠΑ για το Ιράν που η αγορά διάβασε ως αποκλιμάκωση. Το Bitcoin πήγε από τα 80.684 $ στα 82.817 $ μέσα σε λίγες ώρες, «καίγοντας» όσους πόνταραν σε πτώση.
• Strategy και δείκτες MSCI: η MSCI οριστικοποίησε κανόνες που μπορεί να βγάλουν τη Strategy, τη μεγαλύτερη εισηγμένη κάτοχο Bitcoin (848.250 BTC), από τους δείκτες της. Τη λίστα θα τη δημοσιεύσει στις 11 Νοεμβρίου· δεν αφορά αυτή την εβδομάδα, αλλά είναι ένα «σύννεφο» για τους επόμενους μήνες.

Τι κάνουν τα μεγάλα κεφάλαια (ETF)

Τα ETF αγοράζουν Bitcoin για λογαριασμό επενδυτών στο αμερικανικό χρηματιστήριο. Στις 12 έως 16 Οκτωβρίου βγήκαν 228 εκατ. $, μετά από 679 εκατ. $ την προηγούμενη εβδομάδα: περίπου 907 εκατ. $ σε δύο εβδομάδες. Οι εκροές μίκρυναν, αλλά δεν σταμάτησαν· τρεις από τις πέντε μέρες ήταν αρνητικές, με χειρότερη την Τετάρτη του CPI (−261 εκατ. $). Πούλησε και το IBIT της BlackRock (−165 εκατ. $), που συνήθως κρατά τη ζήτηση, μαζί με το FBTC της Fidelity. Σε βάθος 30 ημερών τα ETF έχουν ακόμη 26.800 BTC περισσότερα. Η μέση τιμή αγοράς των επενδυτών στα ETF εκτιμάται γύρω στα 82.300 $, δηλαδή μόλις κάτω από την τρέχουσα τιμή: πολλοί είναι «στα ίσια» και κάποιοι μπορεί να βγουν μόλις πάρουν πίσω τα λεφτά τους.

Η διαφορά τιμής του Coinbase έναντι των υπόλοιπων ανταλλακτηρίων (Coinbase premium), που δείχνει αν οι Αμερικανοί αγοράζουν πιο επιθετικά, είναι στο μηδέν όλη την εβδομάδα. Και τα stablecoins, τα «μετρητά» της αγοράς crypto, μειώθηκαν κατά 1,7 δισ. $ σε 7 μέρες. Νέα χρήματα δεν μπαίνουν προς το παρόν.

Τι κάνουν οι traders

• Funding (το «ενοίκιο» που πληρώνουν όσοι ποντάρουν σε άνοδο με δανεικά): 0,005% έως 0,007% ανά 8ωρο. Χαμηλό σε απόλυτο νούμερο, αλλά πάνω από το 80% των τιμών του τελευταίου έτους: οι traders μένουν αισιόδοξοι παρά την πτώση.
• Open interest (τα ανοιχτά στοιχήματα στα futures): 12,6% χαμηλότερα από πριν έναν μήνα. Η μόχλευση έχει «ξεφουσκώσει».
• Θέσεις: το 64% των λογαριασμών στο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο είναι σε long (θέσεις ανόδου). Μια απότομη πτώση θα «έκαιγε» πολλούς μαζί.
• Ρευστοποιήσεις (αναγκαστικά κλεισίματα θέσεων με δανεικά): στις 7 μέρες κάηκαν 5.240 BTC σε θέσεις ανόδου έναντι 1.835 BTC σε θέσεις πτώσης. Από την Κυριακή το βράδυ γύρισε η κατάσταση: στις τελευταίες 4 ώρες ρευστοποιήθηκαν θέσεις πτώσης 69 εκατ. $ σε όλη την αγορά, το 95% του συνόλου.
• Ανταλλακτήρια: στις 7 μέρες μπήκαν 6.450 BTC περισσότερα από όσα βγήκαν, και Bitcoin που μπαίνει σε ανταλλακτήριο συνήθως πάει για πώληση. Οι μεγάλες καταθέσεις των «φαλαινών» όμως υποχώρησαν ξανά σε χαμηλά επίπεδα μετά από μια έξαρση το Σάββατο.
• Ποιος πιέζει: στα futures οι επιθετικοί πωλητές κυριάρχησαν όλη την εβδομάδα, ενώ στο spot (αγορά χωρίς δανεικά) οι αγοραστές κράτησαν τη θέση τους.
• Νέοι αγοραστές: όσοι αγόρασαν τους τελευταίους 5 μήνες έχουν μέση τιμή 74.484 $ (κέρδος ~11%), αλλά πουλάνε πλέον «στα ίσια» (STH-SOPR 0,999). Πριν από μια εβδομάδα τα 4 στα 5 νομίσματά τους ήταν σε κέρδος, τώρα τα 2 στα 3.

Η αγορά είναι ελαφρώς «φορτωμένη» προς τα πάνω: πολλά long και θετικό funding, ενώ τα πραγματικά χρήματα (ETF, stablecoins) λείπουν. Τέτοια εικόνα συχνά λύνεται με «ξέπλυμα» των long. Το σημερινό κάψιμο των short, όμως, έδωσε στους αγοραστές ένα πρώτο προβάδισμα.

Πώς πήγαν οι προβλέψεις μας

Το άρθρο της Κυριακής 18 Οκτωβρίου αφορούσε την ίδια εβδομάδα (19 έως 25 Οκτωβρίου), που ξεκινά σήμερα, οπότε δεν υπάρχει ακόμα αποτέλεσμα. Το σημερινό άρθρο το ενημερώνει με τα νέα δεδομένα: κρατάμε τα ίδια όρια (84.400 $ και 79.500 $) και αλλάζουμε τα ποσοστά, γιατί η τιμή ανέβηκε 1,2% από τότε. Στο ημερήσιο της Κυριακής, το ουδέτερο σενάριο (50%) έπαιξε με κλείσιμο στα 82.116 $, και οι στηρίξεις 81.000 $ και 80.800 $ ακουμπήθηκαν και κράτησαν.

Τα τρία σενάρια για την επόμενη εβδομάδα

Δευτέρα 19 έως Κυριακή 25 Οκτωβρίου. Κλείσιμο ημέρας = 03:00 ώρα Ελλάδας (για το κερί της Κυριακής 25, λόγω αλλαγής ώρας, 02:00 της Δευτέρας 26). Τα options δείχνουν αναμενόμενη κίνηση ±5,4%, δηλαδή περίπου 78.200 έως 87.100 $. Σε 84 εβδομάδες από το 2017 με παρόμοια εικόνα (τιμή 6% έως 16% πάνω από το κόστος των νέων αγοραστών και πάνω από τον μέσο 20 εβδομάδων), το Bitcoin έκλεισε ανοδικά στο 50%· άγγιξε +3% στο 62% και −3% στο 56% των περιπτώσεων.

Ανοδικό σενάριο: 33%

• Ενεργοποίηση: κλείσιμο ημέρας πάνω από 84.400 $ (υψηλό 12 Οκτωβρίου).
• Στόχος: 86.500 $, η πάνω άκρη της ζώνης με τις περισσότερες συναλλαγές του μήνα.
• Ακύρωση: κλείσιμο ημέρας ξανά κάτω από 82.500 $.
• Γιατί 33%: το όριο είναι μόλις 2,1% μακριά και η ρευστότητα της Fed ανεβαίνει, αλλά χωρίς επιστροφή των ETF η άνοδος δεν έχει «καύσιμα»· αν Meta και Tesla σηκώσουν τον Nasdaq την Πέμπτη, δυναμώνει.

Πτωτικό σενάριο: 27%

• Ενεργοποίηση: κλείσιμο ημέρας κάτω από 79.500 $ (κάτω από το χαμηλό της Πέμπτης, κόστος των αγοραστών του 2024).
• Στόχος: 77.500 $, η μέση τιμή των ενεργών κατόχων (True Mean) και ζώνη με πολλές συναλλαγές του τριμήνου.
• Ακύρωση: κλείσιμο ημέρας ξανά πάνω από 81.500 $.
• Γιατί 27%: θέλει πτώση 3,8%, όμως τα πολλά long, οι εκροές των ETF και οι πωλητές στα futures το κρατούν ζωντανό· αν τα αποτελέσματα της Τετάρτης ρίξουν ξανά τον Nasdaq, δυναμώνει.

Ουδέτερο σενάριο: 40%

• Κλεισίματα ημέρας μεταξύ 79.500 $ και 84.400 $, με «μαγνήτη» τα 81.500 έως 83.700 $.
• Ακύρωση: κλείσιμο ημέρας έξω από το εύρος.
• Γιατί 40%: το εύρος είναι 6%, η Fed είναι σε «σιωπή» και δεν βγαίνουν μεγάλα αμερικανικά στοιχεία· η Τετάρτη είναι το μόνο σημείο που μπορεί να βγάλει την τιμή έξω.

Τα επίπεδα που παρακολουθούμε

Στήριξη = «πάτωμα» όπου εμφανίζονται αγοραστές. Αντίσταση = «ταβάνι» όπου εμφανίζονται πωλητές.

Κρίσιμο επίπεδο: 84.400 $. Εδώ σταμάτησε η άνοδος της προηγούμενης Δευτέρας, και ένα κλείσιμο από πάνω θα έσπαγε τη σειρά των χαμηλότερων υψηλών των δύο τελευταίων εβδομάδων. Θα έφερνε επίσης την τιμή πίσω στη ζώνη 82.500 έως 86.500 $, όπου έγινε το 70% των συναλλαγών του μήνα. Όσο μένει από κάτω, η σημερινή ανάκαμψη είναι απλώς αναπήδηση μέσα στο εύρος. Η κάτω «γραμμή άμυνας» μένει τα 79.500 $.

Τι να προσέξουμε αυτή την εβδομάδα

• Όλη την εβδομάδα: η Fed σε «σιωπή». Πριν από τη συνεδρίαση της 27-28 Οκτωβρίου τα μέλη της δεν μιλούν δημόσια για τα επιτόκια. Η αγορά δίνει περίπου 15% πιθανότητα αύξησης τον Οκτώβριο και θεωρεί πιθανή μια αύξηση ως τον Δεκέμβριο. Λιγότερες εκπλήξεις από την Fed σημαίνει ότι η τιμή θα κινηθεί κυρίως από τις μετοχές· στηρίζει το ουδέτερο σενάριο.
• Δευτέρα 19 Οκτωβρίου, 15:30: CPI Καναδά, μηνιαία μεταβολή (πρόβλεψη +0,2%, προηγούμενο −0,1%). Δεν αφορά άμεσα το Bitcoin.
• Τρίτη 20 Οκτωβρίου, 11:00: λήξη options με 1.005 BTC σε puts (στοιχήματα για πτώση) στα 80.000 $ και max pain στα 81.500 $. Ως τη λήξη, τα 80.000 $ λειτουργούν σαν «τοίχος»· μετά, η Στήριξη 2 χάνει ένα στήριγμα.
• Τρίτη 20 Οκτωβρίου, μετά τις 23:00: αποτελέσματα Netflix και SpaceX. Η SpaceX κρατά 18.712 BTC, αλλά για το Bitcoin μετράει κυρίως η διάθεση στις μετοχές τεχνολογίας. Καλά νούμερα σταθεροποιούν τον Nasdaq πριν από την κρίσιμη Τετάρτη.
• Τετάρτη 21 Οκτωβρίου, 09:00: CPI Βρετανίας, ετήσια μεταβολή (πρόβλεψη 3,4%, προηγούμενο 3,1%). Πιο ψηλά ενισχύει την εικόνα ότι ο πληθωρισμός επιμένει παντού, άρα τα επιτόκια μένουν ψηλά· μικρή πίεση για το Bitcoin.
• Τετάρτη 21 Οκτωβρίου, μετά τις 23:00: αποτελέσματα Meta (τηλεδιάσκεψη 23:30) και Tesla (00:30 Πέμπτης). Το μεγάλο γεγονός της εβδομάδας. Η αγορά θα κοιτάξει πόσα σκοπεύει να ξοδέψει η Meta σε AI, ακριβώς το θέμα που προκάλεσε το ξεπούλημα. Με συσχέτιση Bitcoin και Nasdaq 0,66 τον τελευταίο μήνα, μια θετική έκπληξη μπορεί να φέρει την τιμή στα 84.400 $ (ανοδικό σενάριο)· μια αρνητική στέλνει τη μάχη στα 81.500 $ και ίσως στα 79.500 $. Η αντίδραση θα φανεί τα ξημερώματα της Πέμπτης.
• Πέμπτη 22 Οκτωβρίου, 00:45: CPI Νέας Ζηλανδίας, τριμηνιαία μεταβολή (πρόβλεψη 0,8%, προηγούμενο 1,5%). Χωρίς επίδραση στο Bitcoin.
• Πέμπτη 22 Οκτωβρίου, 15:30: αιτήσεις για επίδομα ανεργίας ΗΠΑ (πρόβλεψη 200.000, προηγούμενο 199.000). Πολύ περισσότερες αιτήσεις = πιο αδύναμη αγορά εργασίας, λιγότερη πίεση για αύξηση επιτοκίων, συνήθως θετικό για το Bitcoin. Κοντά στην πρόβλεψη, καμία επίδραση.
• Παρασκευή 23 Οκτωβρίου, 16:45: PMI ΗΠΑ, δείκτες δραστηριότητας των επιχειρήσεων όπου πάνω από 50 σημαίνει ανάπτυξη (βιομηχανία πρόβλεψη 55,5, προηγούμενο 55,9 μετά από αναθεώρηση· υπηρεσίες 58,0 από 58,8). Πολύ δυνατά νούμερα κρατούν ζωντανή τη συζήτηση για αυξήσεις επιτοκίων και πιέζουν.
• Παρασκευή 23 Οκτωβρίου, 17:00: καταναλωτές ΗΠΑ (δείκτης εμπιστοσύνης, πρόβλεψη 46,3· προσδοκίες των καταναλωτών για τον πληθωρισμό των επόμενων 12 μηνών, προηγούμενο 4,7%). Άνοδος των προσδοκιών πάνω από 4,7% μετά τα ζεστά CPI και PPI θα ανέβαζε τις πιθανότητες αύξησης επιτοκίων· πτώση θα βοηθούσε το ανοδικό σενάριο.
• Κυριακή 25 Οκτωβρίου: αλλαγή ώρας. Το κλείσιμο της Κυριακής, που κλείνει και την εβδομάδα, είναι στις 02:00 της Δευτέρας 26.
• Μπροστά μας: Τετάρτη 28 Οκτωβρίου, 20:00, απόφαση της Fed· Παρασκευή 30 Οκτωβρίου, 10:00, λήξη options 12,4 δισ. $ με max pain στα 79.000 $. Πριν από τόσο μεγάλες λήξεις η τιμή συχνά «τραβιέται» προς το max pain, και αυτό μπορεί να φανεί ήδη από το τέλος της εβδομάδας.

Η λέξη της εβδομάδας

Short squeeze: όταν η τιμή ανεβαίνει απότομα και όσοι πόνταραν σε πτώση με δανεικά αναγκάζονται να κλείσουν τις θέσεις τους, δηλαδή να αγοράσουν, κι αυτό ανεβάζει την τιμή ακόμη περισσότερο. Παράδειγμα από σήμερα: από την Κυριακή στις 23:00 ως το πρωί της Δευτέρας το Bitcoin πήγε από τα 80.684 $ στα 82.817 $, και μόνο στις τελευταίες 4 ώρες έκλεισαν αναγκαστικά θέσεις πτώσης 69 εκατ. $. Είναι «καύσιμο» που καίγεται γρήγορα: αν δεν ακολουθήσουν πραγματικοί αγοραστές, η άνοδος συχνά σβήνει.

Συμπέρασμα

Δύο πτωτικές εβδομάδες δεν έσπασαν τα 80.000 $, και η νέα ξεκινά με ανάκαμψη, αλλά χωρίς τα χρήματα των ETF πίσω της. Το πιθανότερο είναι εβδομάδα μέσα στο 79.500 έως 84.400 $, με ελαφρώς καλύτερες πιθανότητες για έξοδο προς τα πάνω. Κοιτάξτε το κλείσιμο της Πέμπτης 22 Οκτωβρίου, μετά τα αποτελέσματα Meta και Tesla: εκεί θα φανεί αν το 84.400 $ είναι εφικτό.

Αποποίηση

Το άρθρο έχει ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι αγορές crypto έχουν υψηλό ρίσκο.

Δεδομένα που χρησιμοποιήσαμε

• Τιμή, εβδομαδιαία, ημερήσια και 4ωρα κεριά, υψηλά και χαμηλά του Bitcoin
• Κινητοί μέσοι 50 ημερών και 20 εβδομάδων
• Κυριαρχία του Bitcoin στην αγορά crypto
• Συνολικά stablecoins σε κυκλοφορία
• Ημερήσιες ροές των ETF του Bitcoin ανά εταιρεία (εβδομάδες 5-9 και 12-16 Οκτωβρίου)
• Μεταβολή των αποθεμάτων των ETF σε 30 ημέρες
• Εκτίμηση της μέσης τιμής αγοράς των επενδυτών στα ETF
• Διαφορά τιμής Coinbase έναντι διεθνών ανταλλακτηρίων (Coinbase premium)
• Funding, open interest και λογαριασμοί long/short στα futures
• Ρευστοποιήσεις θέσεων ανόδου και πτώσης (7 ημερών και τελευταίων ωρών), συγκεντρώσεις ρευστοποιήσεων ανά τιμή
• Καθαρές ροές προς τα ανταλλακτήρια και μερίδιο των μεγάλων καταθέσεων (Whale Ratio)
• Επιθετικές αγορές και πωλήσεις σε futures και spot (Taker CVD)
• Μέση τιμή αγοράς των νέων αγοραστών, πωλήσεις τους με κέρδος ή ζημιά (STH-SOPR), αναλογία νομισμάτων τους σε κέρδος και ζημιά
• Μέση τιμή αγοράς ανά έτος (2024, 2025) και των ενεργών κατόχων (True Mean)
• Όγκος συναλλαγών ανά τιμή (7, 30 και 90 ημερών)
• Ιστορικά ποσοστά εβδομάδων με παρόμοια εικόνα από το 2017
• Αρχείο προβλέψεων: εβδομαδιαίο και ημερήσιο άρθρο της 18ης Οκτωβρίου
• Options: λήξεις, max pain, μεγαλύτερα στοιχήματα ανά τιμή, αναμενόμενη εβδομαδιαία κίνηση
• Καθαρή ρευστότητα της Fed
• Nasdaq 100, VIX, απόδοση 10ετούς ομολόγου ΗΠΑ, συσχέτιση Bitcoin και Nasdaq
• CPI ΗΠΑ Σεπτεμβρίου: ετήσια και μηνιαία μεταβολή, core CPI ετήσια και μηνιαία, με τις προβλέψεις
• PPI ΗΠΑ Σεπτεμβρίου: ετήσια και μηνιαία μεταβολή, core PPI μηνιαία, με τις προβλέψεις
• Αύξηση επιτοκίων της Fed τον Σεπτέμβριο και δηλώσεις του προέδρου της Kevin Warsh, Παρασκευή 16 Οκτωβρίου
• Πιθανότητες της αγοράς για την απόφαση της Fed στις 28 Οκτωβρίου και ως τον Δεκέμβριο
• Αιτίες του ξεπουλήματος στις μετοχές τεχνολογίας (επενδύσεις AI, πετρέλαιο, Ιράν)
• Άνοδος των futures μετοχών και υποχώρηση του πετρελαίου τα ξημερώματα της Δευτέρας 19 Οκτωβρίου, δηλώσεις του αντιπροέδρου των ΗΠΑ για το Ιράν
• Νέοι κανόνες της MSCI για εταιρείες με αποθέματα Bitcoin και ημερομηνία ανακοίνωσης της λίστας
• Αποθέματα Bitcoin της Strategy και της SpaceX
• Οικονομικό ημερολόγιο εβδομάδας 19-25 Οκτωβρίου και της επόμενης, με προβλέψεις και προηγούμενες τιμές
• Ημερομηνίες και ώρες αποτελεσμάτων Netflix, SpaceX, Meta και Tesla