Το Bitcoin (BTC) έχασε στις 5 Νοεμβρίου τα κέρδη που είχε καταγράψει μετά τις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ, καθώς η πώληση τεχνολογικών μετοχών και μετοχών AI στη Wall Street προκάλεσε liquidations άνω του 1 δισ. δολαρίων. Την ίδια ημέρα, οι Δημοκρατικοί της Βουλής φέρονται να ετοιμάζουν νομοσχέδιο market structure για τα crypto, ενώ η Amundi δημιούργησε στο Ethereum (ETH) tokenized κατηγορία μεριδίων για ευρωπαϊκό μετοχικό δείκτη.
Το Bitcoin στα 75.700 δολάρια και liquidations άνω του 1 δισ. δολαρίων
Το Bitcoin υποχώρησε 6% στα 75.700 δολάρια, με χαμηλό ημέρας στα 75.568 δολάρια, και το ether έχασε πάνω από 7%, φτάνοντας στα 2.247 δολάρια. Η πτώση ακύρωσε το ράλι της Τετάρτης 4 Νοεμβρίου, όταν το Bitcoin είχε επιστρέψει πάνω από τα 80.000 δολάρια μετά τις εκλογές και τα σημάδια ότι το hack της Binance δεν είχε προκαλέσει ευρύτερη αναστάτωση στην αγορά.
Στο χρηματιστήριο, το CoinDesk κατέγραψε τη χειρότερη συνεδρίαση των ΗΠΑ από τον Απρίλιο του 2025, με τον Nasdaq στο -5,5%, τον S&P 500 στο -4,3% και τον Dow Jones στο -3,4%. Ο Philadelphia Semiconductor Index υποχώρησε 12% και ο δείκτης VIX ανέβηκε πάνω από 50%, στις 28 μονάδες. Στα crypto, το XRP και το Solana (SOL) έχασαν περίπου 5,5% το καθένα.
Οι μετοχές που σχετίζονται με mining και AI ήταν από τις πιο πληγείσες. Η Bitdeer και η Keel Infrastructure έπεσαν περίπου 20% η καθεμία και η American Bitcoin 17%, παρά το τριμηνιαίο κέρδος των 126 εκατ. δολαρίων που ανακοίνωσε. Η Strategy και η Coinbase υποχώρησαν περίπου 10% η καθεμία, ενώ το memecoin Official Trump (TRUMP) έφτασε σε ιστορικό χαμηλό μετά από πτώση άνω του 20% σε δύο ημέρες.
Σύμφωνα με το CoinGlass, ρευστοποιήθηκαν θέσεις 879,92 εκατ. δολαρίων μέσα σε τέσσερις ώρες, από τις οποίες 818,90 εκατ. ήταν long και 61,02 εκατ. short. Οι συνολικές ρευστοποιήσεις των 24 ωρών έφτασαν σχεδόν τα 1,1 δισ. δολάρια και αφορούσαν περίπου 211.000 traders. Τα δημόσια δεδομένα μπορεί να υποεκτιμούν το πραγματικό μέγεθος.
Η Wintermute θεωρεί ότι το ράλι της Τετάρτης οφειλόταν σε προσωρινή αισιοδοξία. Ο Jasper De Maere, OTC trader της εταιρείας, ανέφερε ότι οι παράγοντες που το στήριξαν ήταν βραχύβιοι και πρόσθεσε: «Ο Trump είναι ακόμη πρόεδρος για δύο χρόνια, η Μέση Ανατολή κλιμακώνεται και ο πληθωρισμός είναι υψηλός». Η εταιρεία παρακολουθεί τα 73.000 και τα 68.000 δολάρια ως επόμενα επίπεδα, και θέλει να δει το Bitcoin να ανακτά και να κρατά τα 80.000 δολάρια πριν γίνει πιο θετική.
Για εμάς, ο βασικός λόγος της πτώσης είναι η ανησυχία για αυστηρότερη ρύθμιση της τεχνητής νοημοσύνης. Οι Δημοκρατικοί έχουν πλέον περισσότερη δύναμη μετά τις εκλογές και μπορούν να δυσκολέψουν τη ροή ρευστότητας προς το AI, στο οποίο έχει επενδύσει μεγάλο μέρος της αγοράς τους τελευταίους μήνες. Δεν περιμένουμε πλήρη απαγόρευση, όμως ένα πιο αυστηρό πλαίσιο αρκεί για να τρομάξει τους επενδυτές.
Δημοκρατικοί: μεγαλύτερος ρόλος για την SEC στο νομοσχέδιο για τα crypto
Σύμφωνα με τη δημοσιογράφο Eleanor Terrett, οι Δημοκρατικοί της Βουλής σχεδιάζουν να επεκτείνουν το Crypto Investor Consumer Bill of Rights, τροπολογία της Maxine Waters στο Clarity Act, σε ευρύτερο νομοσχέδιο market structure. Οι πηγές της λένε ότι θα δοθούν περισσότερες εποπτικές αρμοδιότητες στην SEC και θα περιοριστεί ο ρόλος της CFTC.
Η Stand With Crypto στήριξε 45 υποψηφίους, με 27 νίκες, 12 ήττες και έξι αγώνες ακόμη ανοιχτούς. Σχεδόν οι μισοί ήταν Δημοκρατικοί. Ο James Butterfill της CoinShares χαρακτήρισε «σημαντική απώλεια» την ήττα του Ρεπουμπλικανού Bryan Steil, προέδρου της υποεπιτροπής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της Βουλής. Ο Carlos Guzman της GSR εκτιμά ότι η ψήφιση του Clarity Act έγινε δυσκολότερη, και ότι μια συμφωνία θα απαιτήσει ισχυρότερες διατάξεις για την προστασία καταναλωτών και τις συγκρούσεις συμφερόντων. Ο Butterfill θεωρεί ότι ο κλάδος εξαρτάται όλο και λιγότερο από το Clarity Act, αφού η SEC και η CFTC προωθούν ρυθμιστική σαφήνεια χωρίς το Κογκρέσο.
Εμάς μας προβληματίζει η κατεύθυνση προς την SEC. Η αγορά αγωνίζεται πάνω από πέντε χρόνια, με τη δίκη του XRP ως χαρακτηριστικό παράδειγμα, να αποδείξει ότι τα crypto δεν είναι securities αλλά κάτι πιο κοντινό στα commodities, που εποπτεύονται από τη CFTC. Μια στροφή 180 μοιρών θα ξαναφέρνει το ερώτημα αν είναι τελικά μετοχές.
Η Amundi βγάζει στο Ethereum κατηγορία μεριδίων του STOXX Europe 600
Η Amundi, ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων της Ευρώπης, ανακοίνωσε στις 5 Νοεμβρίου tokenized κατηγορία μεριδίων του fund που παρακολουθεί τον STOXX Europe 600 στο Ethereum. Την υποδομή tokenization παρείχε η CACEIS, και το fund παραμένει διαθέσιμο και από τα παραδοσιακά κανάλια. Ο δείκτης καλύπτει 600 εταιρείες μεγάλης, μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης στις αναπτυγμένες ευρωπαϊκές αγορές. Θα τον παρομοιάζαμε με τον S&P 500 της Ευρώπης.
Η κίνηση επεκτείνει τις προσφορές της Amundi πέρα από τα money market funds: η πρώτη tokenized κατηγορία money market fund είχε εκδοθεί τον Νοέμβριο του 2025, επίσης με τη CACEIS στο Ethereum. Η εταιρεία σχεδιάζει ευρύτερο φάσμα tokenized funds για θεσμικούς πελάτες και ψηφιακές πλατφόρμες. Η αξία των tokenized μετοχών έφτασε τα 4,24 δισ. δολάρια στις 4 Νοεμβρίου, αυξημένη σχεδόν 27% σε 30 ημέρες, σύμφωνα με το RWA.xyz. Τα δέκα μεγαλύτερα προϊόντα συνδέονται όλα με εταιρείες ή τίτλους των ΗΠΑ. Τον Απρίλιο, 39 εταιρείες και φορείς προειδοποίησαν ότι η ΕΕ κινδυνεύει να μείνει πίσω από τις ΗΠΑ στο tokenized finance. Για το Ethereum, πρόκειται για άλλον έναν πελάτη.
Εν συντομία
JPMorgan: Η μετοχή της JPMorgan Chase έπεσε 4,08% στα 337,75 δολάρια στις 5 Νοεμβρίου, μετά από δημοσιεύματα ότι Δημοκρατικοί της Γερουσίας σχεδιάζουν έρευνα για τους δεσμούς της με τον Epstein. Η πτώση σχεδόν εξάλειψε το κέρδος 4,18% των εκλογών, ενώ η τράπεζα είχε συμβιβαστεί το 2023 για 365 εκατ. δολάρια χωρίς παραδοχή ευθύνης.
Novogratz και Galaxy: Ο Mike Novogratz ανακοίνωσε ότι αγοράζει περισσότερες μετοχές της Galaxy Digital, η οποία έχει χάσει 41% τον τελευταίο μήνα.
Μακροοικονομικά: Οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων από τη Fed τον Δεκέμβριο υποχώρησαν στο 69%, από 95% τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με το CME FedWatch. Η Τράπεζα της Αγγλίας αύξησε τα επιτόκια στο 4%, ομόφωνα.
Η αγορά και το report της ημέρας
Το Bitcoin διαπραγματευόταν στις 5 Νοεμβρίου γύρω στα 75.700 δολάρια, μετά την πτώση από τα επίπεδα των 81.000 δολαρίων. Το report της προηγούμενης ημέρας επιβεβαιώθηκε στο πτωτικό σενάριο που είχαμε δώσει. Είχαμε επισημάνει επίσης ότι τα συσσωρευμένα long μπορούν να επιταχύνουν την πτώση, και τα long που εξαφανίστηκαν στη συνεδρίαση βοήθησαν πολύ στην κίνηση της τιμής. Το report της ημέρας είναι διαθέσιμο δωρεάν για όλους στην ενότητα «Ανάλυση αγοράς» των CRYPTONEA 24.